bob体育综合官方APP下载我国证券公司的盈利状况与证券市场行情走势相关性较强，证券公司的证券经纪、投资银行、自营投资和资产管理等主要业务均受市场行情影响。我国证券市场行情又受到国民经济发展状况、宏观经济政策、行业发展状况以及国际证券市场行情等诸多因素影响，具有典型的波动性、周期性特征。
回顾2022年，世界宏观经济环境面临多重考验，地缘冲突、通胀高企等多重因素限制了国际贸易和世界经济的发展，根据国际货币基金组织（IMF）预测，2022年度世界经济增长率约为3.4%，低于2000-2019年3.8%的历史平均增长率。国内的经济环境面临着困境，产业链、供应链及第三产业受到较大冲击，投资、消费、贸易等均承受巨大下行压力。
在党中央的坚强领导下，在党的二十大精神指引下，我国宏观经济顶住国内外多重超预期因素的压力，经济总量持续扩大，新发展动能持续增强，物价水平保持稳定，中国经济韧性强、潜力大、活力足，长期向好的基本面依然不变。根据国家统计局公布的数据，2022年中国全年GDP达121万亿元，突破120万亿大关，按不变价格计算，比上年增长3.0%。按年平均汇率折算，我国GDP总量约为18.0万亿美元，稳居世界第二，稳中向好的经济形势给中国资本市场夯实了发展基础。同时在国家稳经济决策部署的推动下，财政、货币、产业、科技、社会等政策“组合拳”落实落细，新老政策能效叠加，国内消费和投资需求潜力将持续释放，经济增长内生动力将不断增强，预计2023年中国经济将持续回升、整体好转。
根据证券业协会2023年3月发布的未经审计的行业数据，证券行业2022年度实现营业收入3,949.73亿元；实现净利润1,423.01亿元。
根据中国证券业协会截至2022年第三季度末的统计数据，国盛证券（母公司单体，未经审计）营业收入排名第55位，净利润排名第78位，总资产排名第67位，净资产排名第60位。
（1）证券行业改革持续深化，服务实体经济效能增强。2022年度，我国资本市场改革开放持续深化，注册制股票发行启动实施，投资者保护制度不断完善，证券行业文化建设不断推进，证券行业保持健康良性发展，为实体经济服务，提升实体经济活力。报告期内，A股成功IPO超400家企业，A股上市公司数量突破5,000家，首发募集资金总额近6,000亿元，创历史新高。
（2）证券行业承受周期性波动影响，市场活跃度下降。2022年全年A股成交额同比下降12.94%，A场各指数分别出现了不同程度的下跌，其中创业板指跌幅29.37%，深证成指跌幅25.85%，上证指数跌幅15.13%，2022年年末全市场融资融券余额为1.4万亿元，较年初下降15.01%。A股整体呈现交投趋弱、预期下降的状态。2022年度，央行实施积极的财政政策和稳健的货币政策，通过降准、降息和公开市场操作维持债券市场流动性合理充裕。报告期内，利率债收益率总体呈现波动下行态势，主要信用债发行利率均有所下行，全年共发行各类债券61.9万亿元，同比基本持平。
（3）证券行业全新格局塑造，持续推进财富管理转型。2022年度，证券行业日渐改变单一经纪业务支撑模式，加快在财富管理、投资银行、资产管理等方面加速布局，加快推进各业务之间的协同发展，呈现出财富管理业务驱动力明显、投行业务向头部券商集中等特点。
公司证券业务运营实体为全资子公司国盛证券及其下属企业国盛期货、国盛资管、国盛弘远。公司证券业务类型涉及经纪与财富管理、投资银行、投资与交易、资产管理、资本中介等，其中：
经纪及财富管理业务，为个人和机构客户提供证券经纪和期货经纪服务，推广和销售证券及金融产品，通过报告、路演、策略会、调研和电话会议等多种形式提供专业化研究和咨询等服务，赚取手续费、佣金及相关收入。
投资银行业务，为机构客户提供包括股票承销保荐、债券承销、并购重组财务顾问、新三板推荐等金融服务，赚取承销费、保荐费、财务顾问费及相关收入。
投资与交易业务，从事权益类、固定收益类、直接投资类、衍生类产品及其他金融产品的交易和做市业务，赚取投资收益。
资产管理业务，根据客户需求开发资产管理产品并提供相关服务，包括单一资产管理计划、集合资产管理计划、资产支持专项计划及基于资产管理业务牌照的延伸为资产管理产品（非公开发行）提供投资顾问业务等，赚取管理费、业绩报酬及相关收入。
资本中介业务，为客户提供融资融券、股票质押式回购、约定购回、行权融资等资本中介服务，赚取利息及相关收入。
公司投资业务指的是公司内除证券业务板块外各主体对外部企业的股权投资及投资管理业务。投资领域包括新一代信息技术、智能制造、新能源、医疗健康、消费升级等，投资区域涵盖境内、境外。开展投资业务的目的，一是取得股权投资收益或者投资管理收益，二是从被投资单位以及合作投资单位之间寻求协同效应，扩展公司资本、服务以及创新能力的延伸与覆盖范围，为以外延方式将公司建设成为综合性金融服务平台创造条件。公司全资子公司深圳投资是境内股权投资平台，全资子公司香港投资、国盛环球是境外投资平台。公司全资子公司弘大嘉豪为公司境内投资管理业务运营实体，负责管理其发行的基金产品。
公司金融科技业务紧密围绕公司各主体特别是证券业务板块的业务需求，支持公司金融科技格局的规划、搭建与发展，提升公司信息化水平。
2022年7月，江西交投牵头收购了国盛金控股份并取得了控股权，目前公司是江西省属国资控股的上市企业，江西国资相关股东在收购后多方支持国盛金控发展。公司控股股东江西交投系江西省大型国有全资企业，是全国一流的综合交通基础设施国有资本投资运营平台，资本实力雄厚，在江西省内有丰富的产业、业务资源，与公司有较大业务合作前景，2022年9月控股股东向公司提供了26.79亿股东借款用以偿还到期债务；公司其他主要股东方均为江西省内国资企业，深厚股东背景有望为公司发展尤其是省内业务提供支撑。2022年末，中国证监会发布了核准子公司国盛证券恢复正常经营的批复，标志着经过持续不断的努力，公司在股权管理、公司治理、经营管理等各个方面完全满足监管要求，有望摆脱过去几年评级过低、业务合作受限、融资渠道受阻等困难局面，国盛金控迎来难得的发展契机。
截至报告期末，国盛证券共设立24家分公司，163家营业网点，在全国29个省级行政区设有分支机构，分支机构数量在行业中居于较前位次。在北京、上海、深圳等全国重点城市设立业务总部，在江西省内设有96家分支机构，覆盖江西所有县级行政区，省内分支机构数排名第一，基本形成“深耕江西，服务全国”的业务格局，全国性服务与营销渠道基础良好。
公司坚持实践“以金融科技图强”的经营理念，立足自身资源禀赋，采取跟随策略，通过科技手段赋能业务和管理，全方位提升了整体竞争力。报告期内，公司继续建设和优化升级了系统平台及终端服务，持续丰富“三端一微”业务场景，加快行情展示和交易速度，提升客户体验；通过建设全渠道、智能化的客户服务系统，确立了矩阵式业务协同机制和后台集约管理，效率、客户体验和合规性有显著提升；核心交易部分已经基本达到行业一流标准，经受住了行情大幅波动的检验，保持了信息系统安全运维零事故。报告期内，国盛证券已连续三年获得江西省公安“护网”行动优秀防守单位，重点项目“国盛通APP”获得新浪财经主办的第七届券商APP风云榜“最佳专业智能服务APP”奖项，数智中台度分别在第二届“金信通”金融科技创新应用评选活动中被评为优秀案例、在“2022第十三届金融科技应用创新奖”评选活动中被评选为科技赋能业务创新突出贡献奖。
面对市场下行的严峻挑战，国盛证券零售业务围绕“财富管理+机构证券”的业务方向，聚焦“客户增长”、“涉足新业务领域开辟新市场”、“创新产品/服务/业务模式”三大增长动力源，继续实施全面增量策略。2022年新开户比上年增长22.5%，机构经纪产品户已站上千户大关，金融产品已突破5,500只，公募、私募基金合作机构突破百家。财富管理四大类9个业务品牌已渐成规模效应，形成了具有国盛特色的财富管理市场竞争模式。
证券研究业务是公司现在和未来的重点战略业务。国盛证券研究所从18年开始设立，现已拥有36个研究团队，目前投研业务已覆盖公募机构152家、保险资管40家、私募机构305家、外资机构103家，实现全行业覆盖，纯研究业务收入跻身行业前十位，连续三年综合研究实力排名行业第七位，成为行业内中小券商研究所“专业化、市场化”快速崛起的典范。2022年度，研究业务继续保持竞争力，对内发挥横向协同作用，为财富管理业务、投行业务提供有力支撑，对外全年发布研报近五千篇、路演/反路演二万余场，报告期内在杭州、长沙、成都举办三场峰会，均吸引大量机构和投资者参与，不断巩固和提升行业影响力。在第二十届“新财富最佳分析师评选”中，国盛证券综合实力蝉联本土最佳研究团队第7名，并获最佳产业研究团队奖项。杨涛所长荣获新财富史上首位“双钻石分析师”荣誉；行业奖项分别获得2个第1名、2个第2名、2个第4名、以及4个第5名。销售服务团队荣获上海区域第4名、全国最佳第7名。此外，在上证报最佳分析师评选、第四届新浪金麒麟（603586）最佳分析师评选中也取得多项大奖。
2022年，公司回归国资，坚持把“稳健经营、严控风险”作为首要任务，保障了经营工作的有序开展，基本实现了公司稳定发展的经营目标。报告期内本公司实现营业总收入18.94亿元，同比减少19.33%；实现归属上市公司股东的净利润-4.37亿元，同比减少668.02%；营业总成本21.42亿元，同比减少12.87%；实现投资收益1.85亿元，同比减少50.94%；公允价值变动损益-1.01亿元，同比减少0.46%。报告期，公司证券业务的经营情况总结如下：
2022年度，国盛证券分支机构累计收入5.56亿元，同比减少12.85%。由于2022年A股总体呈现下跌趋势，交易量大幅减少，上证指数累计下跌超过15%，深成指跌幅接近26%，创业板指跌幅超过29%，A股年度总成交额下降近13%；国盛证券经纪业务条线收入受整体交易缩量影响较大。
国盛证券积极应对市场下行的挑战，持续争取增量客户，2022年度新开户投资者同比增长超20%，保持连续三年高速增长；新增有效户同比增长约50%，保持连续三年高速增长；新开有效户率创5年新高，增量客户质量不断提升。机构经纪业务同样保持快速增长，机构产品户不断创新高；金融产品线建设在相对低迷的行情中大步迈进，为金融产品销售业务发展打下坚定基础；建设完成由四大类9个业务品牌构成的财富管理品牌矩阵，形成了更加完善的产品、服务、业务体系，为后续财富管理业务开展提供了更加有力的支持。
2022年度，国盛证券保荐净收入377.36万元。部分项目的申报时间有所延后，在审项目的审核周期相对较长，因此部分项目未能确认收入。截至2022年末，国盛证券在会审核IPO项目两单，定增项目两单，此外仍有多个IPO项目、再融资项目储备。
2022年度，国盛证券债券承销净收入3,468.32万元。2022年度共成功发行债券7只，包含国盛证券首单基金债，总承销规模149亿元，归属国盛证券承销规模共计39.8亿元，债券承销规模行业排名66名（排名来源：wind数据），较去年上升4位。
2022年度，国盛证券财务顾问业务净收入1,601.28万元。国盛证券积极布局融资类财务顾问业务，已在新能源、人工智能、智能制造、医药生物等行业签约为10余家企业的独家融资财务顾问。
2022年度，国盛证券继续坚守稳健经营、控制风险的战略方向，保持较低的自营业务规模，国盛证券证券自营业务总收益（包括投资收益及公允价值变动损益）共计0.60亿元。
2022年度，国盛证券推动两融业务稳健发展，继续压缩股质业务规模，保证信用业务维持较低风险。报告期内国盛证券信用业务收入3.40亿元，同比下降18.52%；其中两融业务保持稳定，在市场两融余额下降的背景下，两融日均规模及业务收入约下降10%，股票质押业务则继续主动收缩规模，规模和收入下降较大。
2022年度，国盛证券研究所累计实现席位佣金净收入4.26亿元，在激烈的行业竞争和剧烈波动的市场环境下，国盛研究仍能实现月均约3,500万的佣金分仓收入。2022年度，国盛研究所保住了深沪交易所的市占率排名，核心客户成绩稳定在第一梯队。报告期内研究所共举办了三场资本峰会，1月份在杭州举办2022年国盛证券资本市场峰会，9月份在长沙举办国盛证券2022年秋季资本市场峰会以及12月份在成都举办国盛证券2023年资本市场峰会，巩固和提升了研究所在行业内的影响力。
证券之星估值分析提示国盛金控盈利能力较差，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。从短期技术面看，近期消息面一般，主力资金有明显流出迹象，短期呈现震荡趋势，市场关注意愿一般。更多
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